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誰是IEO王者,六大交易平臺評測

重庆欢乐生肖投注网站IEO是一場交易所之間的戰爭,這不是危言聳聽,他們彼此在爭奪用戶和共識。

這場一開始交易所人為制造稀缺性的游戲,成功激活了整個市場,幾乎成為了每個交易所的標配,同時正在幫助平臺幣增添價值。

正如X-Order在中描述的那樣,BNB 可以被視為一個結合了「商品」、「證券」和「貨幣」三者為一體的代幣案例。

此前的平臺幣是功能屬性,通過銷毀等手段來實現價值捕獲和通縮。IEO之后,平臺幣具備了價值存儲的貨幣屬性。

在ChainLink市值飆漲之后,LINK曾經一度成為分布式借貸平臺NUO上最大的抵押品,占比超過85%。我們認為當每個資產市值足夠大時便開始逐步獲得貨幣屬性(價值存儲、交換媒介、賬戶單位),某種程度上來說市值越大,成為貨幣的概率越高。

重庆欢乐生肖投注网站在IEO疲軟之后,市場質疑這是交易所割韭菜的新方式,可這場戰爭中并不全是勝利者,有二線頭部交易所開盤即巔峰,聲譽一落千丈;也有交易所一天上線5個項目,結果和項目方反目撕逼不斷。部分小交易所玩著單機版游戲,畫著流動性羸弱的K線,市場規模被不斷蠶食。

Gate以此翻身獲得大量用戶,幣安再次鞏固行業領導者地位,火幣也借此機會緊緊跟上。雖然部分交易所獲得了短期比賽的勝利,但我們認為其中一些項目的質量非常差,也有可能在未來造成反噬。

目前市場似乎圖窮匕見,走到了盡頭,所有人似乎都有疑問:IEO還能不能行了,還能夠帶領市場走出迷途嗎?

重庆欢乐生肖投注网站先讓我們來看看各大交易所IEO的普遍玩法和現狀:

  • 為平臺幣增添價值:盡管名字各不相同,但各大交易所IEO的規則都很類似——持倉平臺幣越多,獲得的相應申購額度越高。IEO是平臺幣對發行項目的抽水;
  • IEO割了早期投資者:IEO價格普遍比早期投資者的價格更低,且不鎖定,早期投資者的鎖定期普遍一年以上;
  • 開盤即巔峰:大多數IEO項目開盤后第一天或第二天的價格便是歷史最高價,短期內給大家的想象空間到頭了,后期價格更多取決于項目質量和長期發展是否順利;
  • 早期釋放比例低:大多數項目早期的釋放比例都較低,后期早期投資者的比例線性釋放后可能承受壓力;
  • 優勢集中在頭部交易所:市場對于頭部交易所的關注度更強,參與人數也更多,現價段它們的項目破發率也相對更低;
  • 小交易所機會與風險并存:有部分較小的交易所借此機會崛起,有不錯的市場表現,但流動性更弱風險也更大。
部分主流交易所IEO項目的現有回報率

本文中,我們選取了市場中最活躍、最具代表性的玩家,它們風格不一打法也不同,包括Binance、Huobi、OKEx這三個頭部交易所,二線頭部交易所Gate,快速崛起飽受爭議的抹茶MXC ,和有望成為Web3.0 時代的龍頭交易所BiHODL。

通過這些數據,我們得以回顧上半年的歷史進程,并希望幫助讀者一窺未來走向。

OKEx Jumpstart 

重庆欢乐生肖投注网站OKEx Jumpstart 項目的市值大約在3000-5000萬這個區間,項目質量普遍一般。

其中回報率最高的是第一個吃螃蟹的積木云,不過它現在已經接近破發了,據相關早期投資機構和官方資料,該項目早期投資機構鎖定周期極長,且大部分代幣尚未發放,同時海外市場熱度較差,我們認為它可能面臨著極大的拋售壓力,且存在著較大的市場炒作嫌疑。

而ALLIVE則是其中唯一的破發項目,該項目號稱由人工智能醫生對用戶進行個性化健康管理,同時是基于本體Ontology的OEP-4代幣標準發行;我們認為該項目落地極難。

八月初上線的為能源行業提供解決方案的Echoin,目前表現良好,不過必須指出的是Echoin的私募發行量極大,遠超Jumpstart上釋放的比例,這可能是未來的一大隱患。

。我們可以看一看OKEx接下來的新動作。

Huobi Prime

重庆欢乐生肖投注网站Huobi Prime項目市值大小不一,最高是近2.4億的Newton Project,它和Prime上的首個項目TOP Network都瀕臨破發,我們認為Newton 可以稱之為第二個“亦來云”,cx 之味極濃;

重庆欢乐生肖投注网站其次是穩定幣系統Reserve Protocol,該項目獲得了眾多明星機構投資,包括Coinbase;其中市值最小的是2000萬的Akropolis,該項目宣傳和Polkadot合作,不知能否成為平行鏈,疑似由作風兇橫的BlockVC操盤。

值得一提的是:火幣全球站正在不斷進行FastTrack投票上幣活動,每周有兩個符合要求的項目(社區熱度、交易量良好、已上線主流交易所)競選,它們需要出讓市價5折及以下折扣出讓25萬USDT以上等值代幣,用戶以HT投票和申購,相應的HT將進行銷毀。

目前FastTrack 每周將銷毀約50萬USDT等值HT,已上線項目包括Origo Network、GateChain、FTX、Carry 等。

重庆欢乐生肖投注网站此前部分交易所收入的上幣費不透明,而現在火幣的FastTrack 相當于把這一過程流程化和透明化,同時上幣費用將被銷毀HT,部分用戶也得到了半價的項目Token。這一舉動給了市場很大信心,這可能也是近期HT表現良好的關鍵原因之一。

Gate Startup

首期項目CNNS開盤表現不佳,一度引發交易所和用戶之間的糾紛,如今CNNS瀕臨破發,我們希望CNNS作為一個區塊鏈資訊平臺能夠探索出更多代幣的真實且可流轉的應用場景,否則將與大多數功能性代幣一樣面臨死亡螺旋。

不同于其他交易所開盤即巔峰的慣例,Gate Startup的后兩個項目GoWithMi和Sero 開盤表現平平,但經過較長時間的交易后表現出了驚人的漲幅,GoWithMi最高21倍,Sero最高則達到了53倍,這是所有IEO中表現最好的四個項目中的兩個,最高的是MXC的ZOS:69倍,還有Binance 46倍的Elrond。

重庆欢乐生肖投注网站Gate Startup上的這些首發項目市值普遍較小,大多數在1500萬美元以下,目前所有首發項目均未破發,但這些項目的質量都比較差,我們對它們的未來發展表示擔憂。

重庆欢乐生肖投注网站在Gate Startup 中,首發項目將通過GT釋放更多代幣,而非首發項目一般已經上線大所,如Harmony、Cosmos、Fantom等,這些項目一般在Startup募集極少數(普遍為25萬USDT),尚不清楚這些非首發項目的上線是否獲得了相應項目官方團隊的支持。

Binance Launchpad

Binance Launchpad項目的估值都普遍較高,主要偏向于技術型驅動項目,且兩個項目和孫宇晨有關,前不久BitTorrent 創始人 Bram Cohen 還在推特上公開質問孫宇晨是否陷入資金困境,因為他并沒有收到尾款。

重庆欢乐生肖投注网站現在唯一破發的項目是FetchAI,該項目估值1億美元,最高回報率也相對最低。自推出Launchpad 以來,BNB一路高歌猛進,但自Elrond 和WINk之后表現平平,雖然和大的市場環境也有關系,但市場中開始有人認為Binance Launchpad 已經無法推動整個市場繼續向上。

MXC Labs

在MXC Labs中誕生了史上回報最高的ZOS,同時絕大多數項目都曾經破發過,原因可能是有多個不同且相差較大的售賣價格。我們圖表中的成本選用了最高的售賣價格作為成本,以至于MXC Labs中多個項目的現有回報率相比其他平臺是最難看的。需要注意的是MXC Labs中多個項目的市值較高,釋放的代幣占比較少不到總量的2%,需要注意后期代幣解鎖時的風險。

BiHODL IGO

重庆欢乐生肖投注网站BiHODL是這六個中唯一沒有發行平臺幣的交易所,IGO的主要策略是選擇現有市場中熱度好共識強的未上線頂級項目,發行比市場價更低的IOU(欠條)來吸引用戶,且傾向于技術驅動和Polkadot 生態的項目。

重庆欢乐生肖投注网站缺點是由于未上線,流動性極差,不宜過度炒作;同時要求用戶需要相信BiHODL未來能夠兌換IOU,比如TON就被爆出合同中明確禁止投資者轉賣。

重庆欢乐生肖投注网站真本聰團隊依據項目質量、流動性、平均現有回報率對上述六個交易所的IEO項目進行了對比:

重庆欢乐生肖投注网站項目質量:Binance Launchpad > BiHODL IGO > Huobi Prime > OKEx Jumpstart ≈ Gate Startup > MXC Labs

流動性:Binance Launchpad > Huobi Prime > Gate Startup ≈ OKEx Jumpstart > MXC Labs  > BiHODL IGO

平均現有回報率:Binance Launchpad > Gate Startup > OKEx Jumpstart > BiHODL IGO > Huobi Prime > MXC Labs

平臺幣啟發我們思考區塊鏈代幣的經濟模型

此前絕大多數區塊鏈項目都在大談特談技術變革,這一輪小牛市卻只有價值存儲BTC和平臺幣表演,這引發了深層次的思考:區塊鏈代幣有價值嗎,它的價值是如何捕獲的?

重庆欢乐生肖投注网站我們認為技術創新、網絡效應和經濟模型這三個因素共同決定了一個區塊鏈能否成功,技術創新決定它能否顛覆,經濟模型決定它如何激勵整個網絡的參與者和可持續性,網絡效應也是共識的一部分體現。

重庆欢乐生肖投注网站這三者互相促進互相轉化,我們討論了太多技術創新,而對經濟模型的討論則少得多,部分項目即便真的存在技術創新,但如果缺乏有效地經濟模型也將導致用戶共識流失,網絡競爭力減弱。

是時候作出更多探索了!

備注:1)以上所有平臺規則、項目信息等來自對應平臺公告、項目官網和Block123等

重庆欢乐生肖投注网站2)以上圖片中各項目的估值均為IEO價格*代幣總量,由于各項目代幣釋放情況不一,實際流通量和市值可能存在部分偏差

3)Binance Launchpad最早的兩個項目是Bread 和Gifto,啟動于2017年底,間隔時間過長,因此并沒有統計到本文中

4)回報率計算方式:最高回報率=最高價/成本;最低回報率=最低價/成本(負值表示虧損,如-25%即表示虧損25%);現有回報率=現價/成本。它們指的是單個項目的收益率,實際過程中應該考慮到平臺幣的漲跌幅和中簽率,由于各個平臺中簽規則不一,難以統計,因此未列入文中

5)OKEx Jumpstart 相關項目的數據自8月20日18:00統計,Huobi Prime自8月21日 20:00統計,Binance Launchpad 自8月22日8:00統計,Gate Startup 自8月22日14:00統計,BiHODL IGO自8月22日22:00統計,MXC Labs 自8月22日23:00統計

6)本文中所有平臺項目的成本均選用售賣時的最高價,同時該部分價格釋放比例最高

7)本文中較多個人主觀觀點,可能有失公允,讀者應注意鑒別

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